盈利韧性显现 安全垫仍然夯实
截至2月18日，已有16家上市银行披露2024年业绩快报，包含4家股份行、11家城商行及1家农商行。
从盈利情况来看，16家上市银行2024年营业收入、归母净利润普遍增长。营收方面，南京银行营收同比增长11.32%，是截至目前唯一实现双位数增长的上市银行；招商银行、浦发银行、郑州银行营收出现不同程度的下降。归母净利润方面，浦发银行、青岛银行等8家上市银行实现双位数增长，浦发银行归母净利润增长最快，同比增长23.31%；厦门银行归母净利润同比下降2.62%，是截至目前唯一出现净利润下降的上市银行。
中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，从已披露业绩的16家上市银行来看，板块整体经营稳健，盈利韧性显现，个股略有分化。16家上市银行2024年加权平均营收、归母净利润分别同比增长2.3%、5.5%，较2024年前三季度分别改善1.2个百分点、1.4个百分点。
肖斐斐进一步表示，在基本面与区域经济的分化下，个体间仍有分化。在16家上市银行中，浦发银行、青岛银行归母净利润增速超20%，杭州银行、齐鲁银行分别为18.07%、17.78%，江苏银行、苏农银行、成都银行、苏州银行增速均超10%。
“由于区域差异、管理差异和资源禀赋差异，预计分化仍将在2025年延续。”肖斐斐认为。
从资产质量来看，已披露的大部分上市银行不良率较2024年初有所改善，同时风险抵御能力持续增强，拨备覆盖率保持在理想区间。截至2月18日，15家上市银行披露其2024年资产质量情况，平均不良率为0.96%，较2024年初改善3bps，信贷质量稳中有进；平均拨备覆盖率为354.7%，较年初下行16.1%，拨备小幅回落但风险安全垫仍维持相对夯实。
具体来看，有9家上市银行不良贷款率低于1%。其中，成都银行、厦门银行、宁波银行和杭州银行的不良贷款率最低，分别为0.66%、0.74%、0.76%和0.76%。浦发银行、南京银行和齐鲁银行的不良贷款率较上年末下降相对明显。其中，浦发银行下降了0.12个百分点，南京银行和齐鲁银行均下降了0.07个百分点。
此外，虽然上市银行的拨备覆盖率较上年末相比出现不同程度的下降，但均维持在较高水平。有5家上市银行拨备覆盖率超过400%，杭州银行、苏州银行、成都银行、苏农银行和招商银行的拨备覆盖率分别为514.45%、483.46%、479.28%、425.09%和411.98%，其余上市银行的拨备覆盖率大多也处于较高水平。
资产规模提升 对公贷款回暖
资产规模方面，虽然16家上市银行2024年资产规模平均同比增速较2023年略有放缓，但总体增速保持稳健。其中，城商行资产规模增速普遍较高。
数据显示，16家上市银行2024年资产总额平均同比增幅为10.63%，低于2023年平均同比增幅的11.66%。在股份行中，截至2024年末，招商银行资产规模达12.152万亿元，同比增长10.19%；兴业银行资产规模达10.51万亿元，同比增长3.47%。
在城商行中，江苏银行资产规模为3.95万亿元，同比增长16.12%，增速排名第一；宁波银行资产规模为3.13万亿元，同比增长15.25%。此外，苏州银行、杭州银行、成都银行、齐鲁银行、青岛银行、南京银行和长沙银行7家城商行的资产规模增速均达到双位数。
“从贷款增速来看，非信贷资产推动总资产增速环比提升，贷款增速环比有所下降。”一位业内人士表示，尽管如此，优质地区城商行贷款依然保持较高增速。
具体来看，有8家银行2024年贷款增速在10%以上，包括宁波银行（17.83%）、江苏银行（16.28%）、杭州银行（16.16%）、南京银行（14.31%）、苏州银行（13.62%）、青岛银行（13.53%）、齐鲁银行（12.31%）、长沙银行（11.61%）。
从1月份金融数据来看，银行信用投放呈现积极态势，信贷实现“开门红”，对公贷款回暖。中国人民银行日前发布的2025年1月社融金融数据显示，1月社融新增7.06万亿元，同比多增0.58万亿元；存量社融同比增长8%。新增人民币贷款5.13万亿元，同比多增0.21万亿元；人民币贷款同比增速7.5%，环比下降0.1个百分点。
“今年1月贷款在去年高基数下仍然实现了同比多增，反映银行年初集中投放储备项目、早投放早收益的诉求较强。”东兴证券银行业首席分析师林瑾璐表示。
林瑾璐分析，随着地产销售回暖及提前还款减少，个人住房贷款延续改善趋势，实现同比多增；非房个人贷款需求仍待修复。企业贷款投放创历史新高，或主要是各地重点项目早开工抢开工，带动基建相关配套贷款快速投放。
数据显示，2025年1月企业新增贷款占整体新增比例为93%，同比大幅多增。1月企业贷款新增4.78万亿元，同比多增9200亿元，创历史新高。其中，企业中长贷、短贷分别新增3.46万亿元、1.74万亿元，同比多增1500亿元、2800亿元；票据融资减少5149亿元，1月票据转贴现利率走高亦印证企业信贷增长较好，银行缩减票据融资、加强实体投放的诉求较强。
湘财证券银行业分析师郭怡萍认为，随着“两重两新”信贷需求加快释放，企业融资需求总量明显改善，而企业中长期贷款在连续多月调整后重新出现改善迹象，反映组合政策实施力度超预期，且在降息预期下，银行仍然争取贷款“早投放、早受益”。
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